Выгодные инвестиции: доверие или самостоятельность?

22. Апрель 2012 | От Lemon_Joe | Категория: ПИФ - паевые фонды

После принятия сложного решения по вопросу «куда вложить средства» возникает череда новых задач. В частности, выбор способа управления деньгами. Можно доверить данную работу профессионалам или отважиться на самостоятельные инвестиционные решения. Стоит сказать, что каждый из этих путей имеет свои недостатки и преимущества. Чтобы будущие инвесторы имели возможность выбора, предлагаем внимательно изучить тему.

Итак, к несомненным плюсам самостоятельности следует отнести следующие:

1. Отсутствие психологического дискомфорта, связанное с тем, что человек делает то, что кажется ему более разумным и простым;

2. Отсутствие ограничений при выборе путей вложения средств;

3. Сведение к минимуму финансовых издержек. Как правило, это лишь комиссия депозитария или брокеров.

В свою очередь, выгодные инвестиции с использованием услуг управляющих компаний (УК) возможны благодаря тому, что:

- УК располагают отработанными системами управления существующими активами;

- проводится серьезный анализ активов;

- при малых размерах инвестирования в паевые инвестиционные фонды (ПИФ) возможна широкая диверсификация;

- ПИФ очень выгодны с позиции налогообложения полученной прибыли;

- опыт показывает, что ликвидность пая в ПИФ бывает гораздо выше ликвидности тех или иных отдельных активов.

К недостаткам самостоятельного инвестирования отнесем сложности с анализом активов либо потребность в огромных временных затратах для качественного выполнения такого анализа. Кроме того, придется столкнуться с неудобным режимом налогообложения.

Управляющие компании берут комиссию за свои услуги, а также дополнительные комиссии, которые отходят на счета аудиторов, оценщиков и иных инфраструктурных контор. Это подводный камень, о который набивают шишки все доверчивые инвесторы. Кроме того, им грозят некоторые ограничения при выборе объектов инвестирования. Более всего это относится к ПИФам.

Основные моменты отмечены. Настает пора детального рассмотрения всех плюсов и минусов. Первое – минимизация издержек, прельщающая самостоятельных инвесторов. Конечно, такие граждане не платят комиссий и не имеют отношения к административным расходам управляющих компаний. Однако они вынуждены совершать сделки с участием брокеров. А доход брокеров зависит от объемов сделок клиентов. Потому последних всеми силами учат техническому анализу, предлагают купить литературу или акции в кредит. Не поддаются на подобные уговоры лишь те, кто имеет незаурядные знания в сфере экономики и редкую силу воли. Для остальных инвестиции приобретают оттенок спекуляции, поскольку им остается лишь ловить колебания курса. Как правило, заканчивается все потерями.

Второе - отсутствие ограничений при выборе путей вложения средств. Когда ограничения на объекты инвестирования имеют место быть, пайщики (поскольку в большей степени это относится к ПИФам) могут быть уверены в минимизации своих рисков. Если же таковых ограничений нет, то вложение денег в низколиквидные активы и рискованные мероприятия уместны только при наличии широких финансовых возможностей и недюжинных способностей. Иначе потери неизбежны.

Третье – неудобный режим налогообложения. Самостоятельные инвесторы платят налоги по доходам от проведенных сделок каждый год. Участники ПИФов – лишь при продаже пая (и лишь при наличии доходов за период владения им).

Таким образом, выгодные инвестиции даются непросто. Для этого нужно уметь глубокого анализировать все стороны активов. Не секрет, что один человек не сможет сделать это столь же быстро и качественно, как команда квалифицированных специалистов. Поэтому, на наш взгляд, самостоятельность – это прерогатива опытных и грамотных инвесторов. Задача остальных – выбрать наиболее подходящую управляющую компанию.

Tags: , , , ,

Оставьте комментарий